Бухгалтерский учет сделок РЕПО

[Иван Тягунов]

Добрый день.

Помогите, пожалуйста, решить следующую проблему. Дело в том, что согласно Налоговому кодексу прибыль по сделке РЕПО определяется в момент исполнения второй части сделки. В тоже время бухгалтерский учет сделок РЕПО должен вестись также, как и учет сделок купли-продажи ЦБ. Возникает несоответствие налогового и бухгалтерского учета.

Может ли кто-нибудь написать используемые схемы учета сделок РЕПО таким образом, чтобы бухгалтерский и налоговый учет совпадал???

Огромнейшее спасибо тем, кто поможет.

[Денис В.]

Добрый день!
На самом деле, в бухучете РЕПО (ИМХО) не следует отражать как реализацию. Таким образом отражаются такие сделки в IAS. В БУ банков также присутствует, например, отдельный балансовый счет для ценных бумаг, приобретенных по РЕПО, а обратное обязательство отражается в разделе "Срочные операции" за балансом.
Думаю, готовящееся ПБУ "Учет фин. вложений" и новое 40-е Постановление ФКЦБ (которое они давно обещают), решит такие проблемы.
Однако, поскольку вопрос БУ таких сделок завязан, например, на НПАД, то однозначно советовать не берусь.
Готов Вам помочь, только уточните плз с чьей стороны Вы выступаете (Первый продавец или Первый покупатель).

[Иван Тягунов]

Спасибо за готовность помочь! Меня интересует полная схема первый продавец - второй покупатель и первый покупатель - второй продавец.

[Денис В.]

Ну в общем так.
Международный подход описан г-жой Горбатовой (Деп-т методологии БУ Минфина) в Фин. газете № 43-49 2000 года.
Так вот этот автор, аргументируя тем, что при передаче бумаг по РЕПО контроль за ценными бумагами не утрачивается (?), то и списывать их с баланса не следует. Следует лишь обособить.
В таком случае схема учета может быть примерно следующая.
1. Первая продажа
а) у Первого продавца:
Дт 58 (с/с цен. бумаги, переданные по РЕПО)
Кт 58 (с/с учитываемые ценные бумаги).

Дт 51 Кт 76 (с/с расчеты по сделкам РЕПО).
Дт 97 Кт 76 (с/с расчеты по сделкам РЕПО) - на сумму процентов подлежащих уплате по окончании сделки.
Ежемесячно проценты начисляются в расходы:
Дт 91.2 Кт 97.

б) у Первого покупателя:
Дт 76 (с/с расчеты по РЕПО (основная сумма))
Кт 51

Дт 58 (с/с цен. бумаги, полученные по РЕПО)
Кт 76 (с/с расчеты по РЕПО (основная сумма)).

Дт 76 (с/с расчеты по РЕПО (проценты))
Кт98 (на сумму процентов).
Ежемесячно:
Дт98 Кт 91.1

2. Вторая продажа
а) У Первого Продавца:
Дт 58 (с/с учитываемые цен. бумаги)
Кт 58 (с/с Цен. бумаги, переданные по РЕПО)

Дт 76 (с/с расчет по сделкам РЕПО)
Кт 51 - на сумму, включая проценты.

б) у Первого Покупателя:
Дт 76 (с/с расчеты по РЕПО (основная сумма))
Кт 58 (с/с цен. бумаги, полученные по РЕПО))

Дт 51 Кт 76 (с/с расчеты по РЕПО (основная сумма))
Дт51 Кт 76 (с/с расчеты по РЕПО (проценты))

Вот в целом так.
Отмечу, что проводки не претендуют на истину, даже используя м/н подход, однако, если подходить к РЕПО как к займу, то весьма логично, что переданные цен. бумаги не выходят со статьи "фин. вложения", а проценты учитываются как операционные доходы (расходы).
Кроме того, например многие московские брокеры принимая бумаги в РЕПО выплачивают дивиденды первому продавцу, если на момент закрытия реестра бумаги Первого продавца были у этого брокера.

Теперь о немного неприятном.
В нашем БУ есть принцип имущественной обособленности. Право собственности на ценные бумаги переходит в момент перевода бумаг с одного счета ДЕПО на другой.
Поэтому можно в 1-й проводке вместо Дт 58 (с/с цен. бумаги, переданные по РЕПО) указать Дт 76 (Расчеты по РЕПО) и отразить обратное обязательство за балансом.
НО.... в комментариях к ГК РЕПО рассматривается как два договора купли продажи. Следовательно, то, что я Вам описал может иметь лишь академическую ценность.

[Иван Тягунов]

Большое спасибо за подробный ответ.

[lilit]

считаю, что в бу репо притянуть к займу проблематично. как займ оно рассматривается только в нк. отражаю именно как реализацию и соответственно в первой проводке д-т 58 ставить нельзя, ибо сальдо по 58 счету не будет соответствовать действительности, т.к. бумаги переданные в репо фактически списаны и не являются вашей собственностью.
не претендую на правильность, по этому вопросу действительно много неясностей... хотелось бы услышать еще мнения на этот счет

[Денис В.]

Lilit, прошу огромного прощения, но я, если не ошибаюсь, описал именно международный подход и 8 раз это оговорил :-))
Соглано же нашему ГК и Закон о РЦБ, вывод такой: при переводе бумаг между счетами ДЕПО разных лиц - происходит смена права собственности. Следовательно, выбытие (реализация) будет иметь место быть.
Ценные бумаги, переданные по РЕПО, не списываются с 58 счета ТОЛЬКО, если ВЫ ведете учет в соответствии с МСФО.
В МСФО активы не списываются, если контроль за ними не утрачивается в полной мере. Именно это присутствует в РЕПО.

Российский бухучет пока это не позволяет - ждите ПБУ.
Между прочим, я тоже отражаю как реализацию, разве что для н/о переношу спрэд из реализации - во внереализационные доходы (расходы).
Хотя, если брать по сути, это займ. Однако такой международный институт как "профессиональное суждение бухгалтера" у нас почти не известен.

[Анютины глазки]

Правильно ли я поняла,что в бухучете репо отражается как два договора купли-продажи, со всеми вытекающими последствиями?

[Денис В.]

4 Анюткины Глазки:
Увы. Я, правда, не согласен с тем, что с точки зрения здравого смысла - это реализация. Но согласно ГК и закон о РЦБ, это есть два договора купли-продажи, которые нормами делового оборота объединены в один договор (встречал такое в комментариях к ГК).
Чертовски неудобно с точки зрения того, что после завершения РЕПО с точки зрения БУ и НУ будет разная себестоимость ценных бумаг.

[Леля]

Согласно НК сделки РЕПО приравниваются к займам, следовательно на них распространяются условия отнесения процентов на расходы. У меня возник такой вопрос, сделки РЕПО совершаются каждый день, т.е. вечером я продаю бумаг, утром их откупаю на протяжении всего года ( это оговорено в договоре на брокерское обслуживание) процен установлен на весь год 29%, как вы думаете можно применить способ среднего процента или надо брать ставку рефенонсирования умнож. на 1,1. Мне кажется что это все таки сопоставимые условия или я ошибаюсь.

[Анютины глазки]

Смотрите, что нашла:
Налогообложение сделок типа РЕПО

РЕПО -- это сделка по продаже ценных бумаг с их обязательным обратным выкупом в дальнейшем. Таким образом, сделка РЕПО состоит из двух частей: продажи и выкупа. Если цена выкупа известна заранее и она больше цены продажи, РЕПО напоминает заем, выданный ценными бумагами. Если цена выкупа неизвестна и зависит от курса ценной бумаги на день выкупа (который, конечно, заранее неизвестен), РЕПО напоминает пари на будущее значение курса ценной бумаги и служит целям спекуляции или страхования финансовых рисков (аналогично фьючерсам и опционам).В статье на конкретных примерах рассмотрены особенности определения налоговой базы по налогу на прибыль при проведении подобных сделок.

Сделками РЕПО, к которым применяется особый режим налогообложения, считаются сделки с эмиссионными ценными бумагами (акциями и облигациями) на срок не более шести месяцев. При этом сделка может быть пролонгирована на срок, не превышающий количества дней от даты исполнения сделки по условиям ее заключения до конца отчетного периода. Если срок больше, обе части РЕПО облагаются налогом как разные сделки (покупка, а затем реализация ценной бумаги). Если срок менее шести месяцев, сделка РЕПО для целей налогообложения фактически приравнивается к договору займа. В главе 25 НК РФ сделкам РЕПО посвящены две статьи -- 282 и 333[1].
Пример 1
Фирма А продала фирме Б акции за 100 руб., а потом выкупила их за 120 руб.
Первая часть сделки (продажа акций за 100 руб.) налогом на прибыль не облагается. При обратном выкупе акций считается, что фирма А выплатила фирме Б процент по займу в размере 20 руб., который можно включить в расходы по правилам, установленным для обычных займов и кредитов (то есть в пределах рыночных ставок в соответствии со ст. 269 НК РФ).

Если при завершении сделки РЕПО обратно был выкуплен не весь пакет ценных бумаг, разница считается обычной реализацией ценных бумаг и облагается налогом в общем порядке. Если предметом сделки РЕПО служат облигации, по которым предусмотрены расчеты по накопленному купонному доходу (НКД), разница полученных и уплаченных НКД облагается налогом в соответствии с подпунктами 2, 7 и 8 ст. 282 НК РФ.
При передаче облигаций на первом этапе сделки РЕПО продавец не меняет в налоговом учете цену приобретения и НКД, уплаченный по этой ценной бумаге (п. 2 ст. 282 НК РФ). При обратном выкупе облигаций к их цене добавляется НКД на дату выкупа и все проценты, которые были выплачены эмитентом между первой и второй частями РЕПО (п. 7 ст. 282 НК РФ).
Статьей 333 НК РФ установлено, что продавец ценных бумаг по обратной части операций РЕПО осуществляет учет ценных бумаг от даты их приобретения в соответствии с первой частью операций РЕПО до срока продажи (выкупа первым участником сделки). В учете отражается дата продажи и стоимость проданных ценных бумаг, подлежащих выкупу при исполнении второй части соглашений о сделках купли-продажи ценных бумаг с обратным выкупом, дата выкупа и стоимость ценных бумаг, выкупленных при исполнении второй части соглашений о сделках купли-продажи. Соединив все эти нормы, получаем следующую картину.
Пример 2
Фирма Х покупает облигацию за 100 руб. плюс НКД 20 руб. Некоторое время спустя фирма Х заключает с фирмой У договор РЕПО. Облигация передается фирме У по цене 110 руб., а НКД на дату передачи составляет 25 руб. Затем по второй части фирма Х выкупает облигацию по цене 150 руб. при НКД на дату передачи 40 руб.
Первая часть РЕПО для фирмы Х не считается реализацией ценной бумаги, а приравнивается к получению займа. В налоговом учете по первой части РЕПО фирма Х обязана отразить:
1) выбытие облигации;
2) получение займа.
Согласно п. 2 ст. 282 НК РФ сделка РЕПО не меняет цену приобретения ценных бумаг и размер НКД, значит, выбытие облигации отражается по стоимости приобретения (100 руб. плюс 20 руб.). Облигация передана за 135 руб. (110 руб. плюс 25 руб.), поэтому в налоговом учете необходимо отразить получение займа на 135 руб.
В бухгалтерском учете фирмы Х данные операции могут быть отражены проводками:

Дебет 51 Кредит 66 (67)
-- 135 руб. -- получен заем;
Дебет 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО») Кредит 58.2
-- 100 руб. -- передана облигация;
Дебет 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО») Кредит 58.2
-- 20 руб. -- учтен НКД.

Фирма У несет ответственность за налоговый учет облигации в промежутке между первой и второй частями РЕПО и обязана отразить в налоговом учете:
1) выдачу займа на сумму 135 руб.;
2) получение облигации на ту же сумму.
В бухгалтерском учете фирмы У данные операции могут быть отражены проводки:

Дебет 58.3 Кредит 51
-- 135 руб. -- выдан заем;
Дебет 58.2 Кредит 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО»)
-- 110 руб. -- получена облигация;
Дебет 58.2 Кредит 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО»)
-- 25 руб. -- учтен НКД.

Фирма Х, выкупившая обратно облигацию, должна отразить в налоговом учете два факта:
1. Она возвращает заем с процентами на общую сумму 190 руб. Поскольку ею получено взаймы 135 руб., разница 55 руб. является процентом.
2. Ей возвращают облигацию, стоимость которой в налоговом учете должна остаться прежней -- 100 руб. плюс 20 руб. НКД.
В бухгалтерском учете фирмы Х данную операцию можно отразить проводками:

Дебет 66 (67) Кредит 51
-- 135 руб. -- возвращен заем;
Дебет 91.2 Кредит 51
-- 55 руб. -- выплачены проценты;
Дебет 58.2 Кредит 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО»)
-- 100 руб. -- получена облигация;
Дебет 58.2 Кредит 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО»)
-- 20 руб. -- учтен НКД.

Для фирмы У обратный выкуп облигации также означает, что в налоговом учете она должна отразить два факта:
1. Ей возвращают заем с процентами на общую сумму 190 руб. Поскольку она давала взаймы 135 руб., разница 55 руб. (190 руб. - 135 руб.) является процентом по займу.
2. Она возвращает облигацию, стоимость которой в налоговом учете равнялась 135 руб.
В бухгалтерском учете фирмы У составляются следующие проводки:

Дебет 51 Кредит 58.3
-- 135 руб. -- возвращен заем;
Дебет 51 Кредит 91.1
-- 55 руб. -- выплачены проценты;
Дебет 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО») Кредит 58.2
-- 110 руб. -- передана облигация;
Дебет 76 (субсчет «Расчеты по РЕПО») Кредит 58.2
-- 25 руб. -- учтен НКД.

Отражать результат сделки РЕПО только после ее завершения -- требование, прямо установленное налоговым законодательством. Но правомерно ли делать то же самое в бухгалтерском учете? Вполне возможно. Согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/98), утвержденному приказом Минфина России от 09.12.98 № 60н, одним из принципов учетной политики является приоритет содержания над формой. Если внешне РЕПО выглядит как две сделки купли-продажи, а по сути -- это выдача займа, то организация имеет право отражать соответствующие суммы не как доход от реализации ценных бумаг, а как заем. Доход же следует отражать только после завершения всей сделки[2].
На практике организация, приобретающая облигации по первой части РЕПО, вовсе не обязательно держит их у себя на балансе без движения, ведь она может заработать не только на разнице цен в рамках сделки РЕПО. В промежутке между двумя частями сделки организация может пустить ценные бумаги в оборот, перепродать их по более высокой цене и получить прибыль. Когда же подойдет срок возврата ценных бумаг, участник сделки приобретет их на рынке и вернет продавцу по первой части РЕПО.
Перепродажа ценных бумаг (в том числе и разница НКД, если она возникает) облагается по общим правилам налогообложения ценных бумаг. При этом п. 2 ст. 282 НК РФ требует, чтобы облигации вернулись в налоговые регистры продавца по первой части РЕПО по исходной стоимости. Например, если первоначально облигации были куплены за 100 руб. плюс 20 руб. НКД, а после сделки РЕПО были выкуплены по 190 руб., для налогового учета цена облигаций осталась прежней -- 120 руб.
Рассмотрим ситуацию, когда предметом сделки РЕПО являются государственные или муниципальные ценные бумаги, проценты по которым облагаются по ставкам 15 или 0%. При отражении факта реализации ценных бумаг по второй части РЕПО в налоговом учете в цену реализации включается НКД на дату второй части РЕПО за вычетом НКД на дату первой части РЕПО (п. 7 ст. 282 НК РФ).
Пример 3
Организации Х и У заключили договор РЕПО в отношении ОВВЗ. По первой части сделки сторона Х передала стороне У облигации по цене 60% от номинала. При этом она обязалась через четыре месяца выкупить их по рыночной стоимости. По прошествии указанного срока рыночная цена не поменялась и составила те же 60% от номинала. Процентная ставка по ОВВЗ -- 3% годовых в долларах США.
Процентная ставка по ОВВЗ -- 3% годовых, следовательно, за четыре месяца прирост НКД по данным облигациям составил 1% от номинала (3% х 4 мес. : 12 мес.). Следовательно, по второй части РЕПО стороны обязаны отразить в налоговом учете обратный выкуп облигаций по цене 61% от номинала (60% + 1%). Для стороны Х это будет расход, для стороны У -- доход. Операция РЕПО не меняет размер НКД по ценным бумагам «в целях последующей их реализации после обратной покупки ценных бумаг по второй части РЕПО» (п. 2 ст. 282 НК РФ). Иными словами, для стороны Х прирост НКД в размере 1% между первой и второй частями РЕПО не имеет никакого значения. Если после окончания РЕПО эта организация соберется продавать данные облигации, НКД, уплаченный при покупке, будет считаться без сумм, которые «накапали» на данные ценные бумаги в процессе сделок РЕПО.
Таким образом, сначала 1% НКД попадает у стороны Х в расходы при завершении РЕПО, а потом в доходы при последующей реализации данных облигаций. Сначала общая налоговая база (облагаемая по ставке 24%) уменьшилась на указанную сумму, затем отдельная налоговая база по процентам по государственным и муниципальным ценным бумагам (облагаемая по ставкам 15 или 0%) увеличивается на ту же сумму.
Рассмотрим ситуацию у стороны У, облигации у которой выбыли по второй части РЕПО. Согласно п. 7 ст. 282 НК РФ она обязана включить в цену прирост НКД и соответственно показать в налоговом учете доход в виде процентов в размере 1% от номинала ОВВЗ.
Следовательно, 1% прироста НКД сторона У включает в состав доходов, сторона Х зеркально включает ту же сумму в состав расходов. При этом сторона Х, как было отмечено выше, сначала уменьшает общую налоговую базу (облагаемую по ставке 24%) на упомянутый НКД, а затем включает эти суммы в состав доходов от государственных и муниципальных ценных бумаг (облагаемых по ставке 15 или 0%).

А куда должна включить этот доход сторона У -- в общую налоговую базу (зеркально со стороной Х) или в состав процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам? По какой ставке должен облагаться этот доход у стороны У? Какова его природа -- это процент по государственным ценным бумагам или просто процент по заемным средствам ?
Налогообложение процентных доходов по сделкам РЕПО «осуществляется по ставкам, установленным статьей 284 НК РФ» (пункты 3 и 4 ст. 282 НК РФ). Иными словами, ст. 282 НК РФ не исключает возможности обложения процентов в рамках сделок РЕПО по ставкам, отличным от 24%. Однако и прямых указаний, какую ставку применять в данной ситуации, в ст. 282 НК РФ нет. При этом цена вопроса для продавца по второй части РЕПО может быть достаточно велика. Одно дело заплатить с начисленного НКД 24% налога, другое -- 15 или даже 0%.
Таким образом, по нашему мнению, ст. 282 НК РФ содержит неустранимые сомнения по вопросу, какова была воля законодателя в отношении процентов по государственным и муниципальным облигациям, служащим предметом сделок РЕПО.
Пункт 3 ст. 3 НК РФ гласит, что налоги и сборы должны иметь экономическое обоснование. Доход одного лица -- это расход другого лица. Если фирма Х платит фирме У процент по займу (взятому в форме сделки РЕПО), то фирма У получает проценты по займу, который она ранее выдала, а не процент по гособлигациям, которые выдал Минфин России. С этой точки зрения налог должен уплачиваться по ставке 24%. Вместе с тем согласно п. 6 ст. 3 НК РФ акты налогового законодательства «должны быть сформулированы таким образом, чтобы каждый точно знал, какие налоги (сборы), когда и в каком порядке он должен платить». Если остаются неясности, п. 7 ст. 3 НК РФ требует (в том числе и от судебных органов) толковать их в пользу налогоплательщика. Исходя из изложенного сторона У должна платить налог с прироста НКД по ставкам для процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам, так как в этом случае сумма налога будет меньше.
Надеемся, что позиция МНС России по данному вопросу прояснится в готовящихся методических рекомендациях МНС России по налогу на прибыль.
В статье 282 НК РФ есть и другие спорные моменты, например налогообложение процентов, которые эмитент облигации может выплатить в промежутке между первой и второй частями РЕПО. Согласно п. 2 ст. 282 НК РФ проценты и купоны в рамках РЕПО облагаются «в соответствии с пунктами 4, 5 и 7 настоящей статьи»[3].

В пункте 7 ст. 282 НК РФ содержится требование о включении процентов, выплаченных эмитентом в промежутке между первой и второй частями РЕПО, в цену реализации (приобретения) по второй части РЕПО. Это означает, что участник сделки, у которого находятся облигации, получив от эмитента проценты, не сразу включает их в налоговую базу, а ждет момента исполнения второй части РЕПО. Только тогда полученные от эмитента проценты для целей налогообложения он прибавляет к цене реализации по второй части РЕПО, то есть включает в налоговую базу.
Пример 4
Фирма Х передала фирме У облигации по цене 100 руб., а выкупила их спустя два месяца по 110 руб. В течение этого срока фирме У поступили на счет проценты от эмитента в размере 20 руб.
Согласно п. 7 ст. 282 НК РФ 20 руб. будут включены в налоговую базу только в момент определения разницы между ценами первой и второй частей РЕПО. Налоговая база у фирмы У составит:
110 руб. - 100 руб. + 20 руб. = 30 руб.
Однако из буквального прочтения п. 7 ст. 282 НК РФ следует, что и второй участник сделки (фирма Х) должен при расчете налоговой базы включить в цену выкупа облигаций проценты, полученные от эмитента фирмой У (20 руб.), то есть увеличить свои расходы на эту сумму. Между тем в данном случае фирма Х не имеет к этим процентам никакого отношения. Получается, что хотя фактически фирма Х и выкупила облигации за 110 руб., цена обратного приобретения, если включить в нее проценты, выплаченные эмитентом, для фирмы Х будет равна 130 руб., и налоговая база составит -30 руб. (100 руб. - 130 руб.).

С точки зрения экономического смысла всей операции законодатели, которые писали ст. 282 НК РФ, должны были, видимо, специально оговорить, что проценты, выплаченные эмитентом между первой и второй частями РЕПО, включаются в цену реализации по второй части сделки только у той стороны, которая их реально получила. Вторая сторона не имеет к этому отношения, так как данные проценты платило третье лицо (эмитент облигации), которое, кстати, уже один раз включило их в расходы.



[1] Сделка РЕПО со сроком менее шести месяцев приравнивается к договору займа.
[2] В бухгалтерском учете, как и в налоговом, результат сделки РЕПО можно определять после ее завершения.
[3] Проценты, полученные от эмитента между первой и второй частями РЕПО, включаются в цену реализации по второй части РЕПО.
Б.М. Митин,
кандидат экономических наук,
Консультативный комитет ФКЦБ РФ
по бухгалтерскому учету, отчетности и аудиту,
г. Москва

[Леля]

Спасибо. но из этого всеравно не понятно если сделки РЕПО совершаются на протяжении всего отчетного периода с одними и темиже бумагами, на один срок (1 день), под одинаковый процент (29%) можно их считать сопоставимыми или нет.

[lilit]

Леля, я считаю, что они самые что ни на есть сопоставимые.

[Леля]

Я один день решаю что сопоставимы, а на другой появляются сомнения. Спасибо за поддержку.

[ПрофучастникЦБ]

Если в 1ч.РЕПО есть движение ЦБ и денег, то это аналог получения займа под залог ценных бумаг.

А если денег не будет, то можно трактовать выдачу займа ценными бумагами? Будет ли это РЕПО? И как лучше офомить.
ПОМОГИТЕ.... Запуталась. Во всех примерах и комментариях, которых мало, деньги есть в 1ч..
И еще, чтобы получить доход за пользование нашими ЦБ , цена ЦБ обратному выкупу (2ч.РЕПО) должна быть меньше. Значит по б/учету балансовая цена будет уменьшена, ведь только по 25гл. НК РФ цена не меняется?
ОЧЕНЬ прошу помогите. У меня это впервые.
С уважением, ПрофучастникЦБ.

[Леля]

Я поняла, что вы даете займ ЦБ, правильно?
В этом случае мне кажется будут такие проводки.
1. Выдан займ ЦБ (балансовая стоимость бумаг 100 руб.)
Д 58.6 "ЦБ с отсрочкой возврата" К58.1 100
2. Возврат займа.(стоимость возвращенных бумаг 90руб
Д58.1 К58.6 90руб
Д 58.6 К 91.1 10 руб. - %

[ПрофучастникЦБ]

Да. Выдали займ бумагами.
Но это оформлять как РЕПО? Две сделки купли-продажи, вот почему и меняется цена по 2ч.. Либо как займ с начислением процентов.
По займу балансовая стоимость не должна меняться.