Причины финансового кризиса

[svetashev_FBK]

Специалисты по "финансам" и "инвестиционной деятельности" (кавычки здесь означают "якобы") последние лет 20 утверждали (а некоторые - и продолжают утверждать, вслед за идеологами Чикагской финансовой школы), что капитализация фондового рынка - благо. Так ли это?
Всегда ли перекупленность и перепроданность активов полезна? Если полезна - до какого уровня?
Есть доказательный анализ того, что не любая капитализация рынком может быть освоена, существует предельный уровень капитализации фондового рынка для каждой страны (для России в том числе). Если он превышен - происходит принудительная коррекция, а разные там "ипотечные кризисы" и "кризисы ликвидности" - либо следствия перекапитализации, либо поводы для кризиса (НЕ причины).

[zas77]

Специалисты по "финансам" и "инвестиционной деятельности" ...

Мне кажется, что в настоящее время наиболее целесообразным является обсуждение возможных вариантов развития нынешнего кризиса.
Вряд ли здесь можно обсуждать рекомендации поведения различных категорий банковских вкладчиков. Хотя, почему бы и нет. Просто, их, однозначно, нельзя будет рассмативать как рекомендации. А правильнее их считать как особое мнение выступающих. Но и это будет интересно, а иногда и ценно.

[svetashev_FBK]

Мне кажется, что в настоящее время наиболее целесообразным является обсуждение возможных вариантов развития нынешнего кризиса.
Вряд ли здесь можно обсуждать рекомендации поведения различных категорий банковских вкладчиков. Хотя, почему бы и нет. Просто, их, однозначно, нельзя будет рассмативать как рекомендации. А правильнее их считать как особое мнение выступающих. Но и это будет интересно, а иногда и ценно.

Уважаемый коллега!
Создавая тему, я рассчитывал именно на обсуждение причин финансового кризиса, более того, явным образом указал на одну из них - избыточную капитализацию фондового рынка. Банковским вкладчикам, чьи депозиты не превышают 400 тыс. (с конца октября - 700 тыс.) можно думать только об инфляции, и ни о чем больше, ну или если есть желание сыграть с государством в рулетку - о приобретении дешевых активов на фондовом рынке после достижения им дна (дно будет, когда индекс РТС будет в районе 700-800 пунктов).

С уважением

[zas77]

Вопрос, который Вы здесь подняли, считаю наиболее целесообразно проводить на банковском форуме. Не уверен, что Вы здесь найдёте достаточное число собеседников.

[svetashev_FBK]

Банковский - это который?

[zas77]

Банковский - это который?

В качестве примера, послал ссылку на один из них Вам на личную почту во избежании возражений модераторов

[svetashev_FBK]

Прочел, спасибо.
Есть продолжение темы, на нашем сайте, но суровый стас может выписать мне еще один горчичник, так что цитировать не буду.

[Макс Пейн]

Кризис - это же просто ответ на человеческую природу. Не может экономика, зазывающая с самого рождения брать кредиты и жрать по пять гамбургеров в день выдать стабильность. Я уж не говорю о долгах и диспропорциях, вызванных не разумным соцпособием и накачиванием ВПК деньгами.

[svetashev_FBK]

Я уж не говорю о долгах и диспропорциях, вызванных не разумным соцпособием и накачиванием ВПК деньгами

Про ВПК не согласен - мультипликатор у ВПК очень большой. (1 рубль инвестиций в ВПК - порядка 6 рублей товарного производства у смежников).
Кроме того - это всё же лучше, чем нефть качать.

[ВЕктор 2]

"Я Вам сейчас очень просто объясню, почему дома подорожали к зарплате – бензин тут ни при чем. Допустим, мы - я, Вы и Хроноскопист летели на самолете через Тихий океан. В пути мы втроем накушались абсента, надебоширили, отломали дверь от туалета, и нас за это выкинули в море через аварийный выход. По счастью, рядом с местом нашего падения обнаружился маленький безымянный полинезийский остров. Выбравшись на берег, мы посовещались, и решили считать его новым государством под названием Соединенные Штаты Абсента (США).

Когда нас выкидывали из самолета, то багажа нам, естественно, не выдали. Поэтому, всех материальных и нематериальных активов у нас - только туалетная дверь, которую Вы таки прихватили с собой. И вообще, несмотря на абсент, Вы у нас оказались самым запасливым - в бумажнике у Вас, совершенно случайно, обнаружилась банкнота в $100. Таким образом, в наших США имеются нефинансовые активы - дверь, и финансовые активы, они же денежная масса - $100. Это все наши сбережения. Поскольку у нас больше вообще ничего нет, то можно сказать и так - у нас есть один материальный актив - дверь, обеспеченный денежной массой в $100. Т.е. наша дверь стоит $100.

Немного протрезвев, мы решаем, что надо как-то обустраиваться. Самый быстрый из нас оказался Хроноскопист. Он тут же объявил, что создает банк и готов взять в рост имеющиеся у населения денежные сбережения под 3% годовых - ну не сидится человеку без дела. Вы отдаете ему $100, и он их записывает в блокнот в статью "Пассивы -> Дипазиты". Но я тоже не лаптем щи хлебал - зря я что ли столько времени занимаюсь расследованием экономического мухлежа - я знаю как изъять у Вас и дверь и $100. Я предлагаю Вам взять Ваши $100 в рост под 5% годовых. Вырываю листик из своего блокнота и пишу на нем - "Аблегация на $100 под 5% годовых". Вы чувствуете, что Вам поперло. Забираете деньги у расстроенного Хроноскописта с дипазита и отдаете их мне в обмен на мою аблегацию. Я беру Ваши $100 и кладу их на дипозит в банк обратно обрадованного Хроноскописта.

По-хорошему, на этом можно было бы и успокоиться и пойти всем заняться делом - пальму потрясти или за моллюсками понырять, снискать себе хлеб насущный, так сказать. Hо Вы ж знаете - я неуемный финансовый гений, такие пустяки как кокосы и устрицы меня не интересуют. Помыкавшись по нашему острову - 50 шагов от южного побережья до северного, и 30 с запада на восток, я придумываю гениальную комбинацию. Я подхожу к Вам и предлагаю на пустом месте заработать еще 1% годовых. Взять в банке Хроноскописта кредит под 4%, и купить у меня еще одну аблигацию под 5%. Вторую аблегацию на $100 я тут же выписываю на блокнотном листике, и машу ею у Вас перед носом. Недолго думая, Вы бежите в банк и берете кредит $100 под залог моей первой аблегации на $100. Они там есть - я их туда положил на дипазит. Вы отдаете мне заемные $100 и прячете вторую аблегацию к себе в бумажник - теперь у Вас есть моих аблегаций на $200. А $100 я кладу в банк - теперь у меня там $200 на дипазите. Хроноскопист аж подпрыгивает от радости - кредитный бизнес попер.

Думаете, я на этом остановлюсь? Ага, сейчас - я уже выписал Вам третью аблегацию. Бегом в банк за кредитом под залог второй аблегации. Ближе к вечеру, набегавшись по острову с этой сотней баксов и изодрав все листочки из блокнота на аблегации, мы имеем следующую картину. У Вас на $5000 моих аблегаций, а у меня на $5000 дипазитов в банке. Теперь, я чувствую, что пришло время прибрать Вашу дверь к рукам. Я предлагаю купить ее у Вас за $100. Hо Вы вредничаете - дверь-то всего одна, и заламываете цену в $1000. Hу, $1000 так $1000 - в конце концов у меня на депозите лежит целых $5000. Я на последнем блокнотном листочке направляю платежное поручение Хроноскописту, перевести $1000 с моего дипазита на Ваш, и забираю Вашу дверь.

Если нашу бухгалтерию отдать американскому экономисту с гарварским дипломом, он сообщит нам, что наши США располагают $1000 материальных активов в виде двери, и $10000 финансовых активов в виде аблегаций и дипазитов. Т.е. что стоимость нашего совокупного имущества увеличилась за день в 110 раз. Менее тонкий и образованный человек сказал бы, что мы - три дебила, у нас как была одна дверь и $100, так и осталось, и что только конченные дебилы могли целый день рвать листочки из блокнота, вместо того, чтобы нарвать кокосов. Кто из них прав - решайте сами. Но механизм относительного роста цен на дома именно такой, что в США, что в Японии, что в России.
...
Если же продолжить сию историю и посмотреть что будет дальше, то после того, как подойдет время погашение выданных Хроноскопист кредитов, окажется, что живых денег у Дохтора нет и расплатиться он не может, и все переданные в залог акции перейдут к собственнику банкира.
Но т.к. у Авантюриста денег тоже нет - то баланс Хроноскопист встает в полную раскоряку, т.к. стоимость Аблигаций теперь тождественно равна нулю, по ним объявлен дефолт, поэтому дверь переходит в собственность банкира, если до этого не была использована в качестве материала для жопогрейки.

В итоге получаем Мировой Островной Кризис с вполне законным отъемом единственной материальной ценности на острове у законного владельца.
...
Хочу заметить, что ВВП СШАбсента к вечеру вырос с 0 до $1000, если Авантюристу на следующий день удастца толкнуть дверь Хроноскописту за $2000, то ВВП США составит уже $3000, т.е. рост ВВП составит 300% за сутки! Все это при том, что ни одного кокоса еще не сорвали...
...

Думаю, не совсем так. Завтра Авантюрист идёт в банк и говорит: хочу снять имеющиеся у меня на счёте 4000$. У банка денег только 100$ и он лопается, расплачиваясь с Авантюристом всем имуществом, а именно 100$ живых денег и облигациями Авантюриста на 5000$. Итог -- банк лопнул, у Авантюриста и дверь, и 100$ денег.
...
Скорее, можно усложнить таким образом:
оказалось, что рядом есть еще 5 островов, на одном из глины делают кувшины, на другом из дерева палки-копалки и строги для ловли рыбы, на другом растет сладкий батат, а на последнем озеро с пресноводной рыбой и все обмениваются друг с дружкой при помощи красивых ракушек...
Недолго думая наши друзья надавали по головам аборигенам железной дверью и сказали, что они богатые и сильные, у них железная дверь и 10000$ США в аблигациях и депозитах, поэтому они должны нас слушаться и взять в долг у нас 5000$ под 10% годовых, которыми отныне они будут обмениваться вместо красивых ракушек, а проценты приносить нам в виде кувшинов с пресной водой, сладкими бататами, пресноводной рыбой и молодыми девственницами и девственниками (ну это для дохтура).
Так прирастала могуществом великая цивилизация Соединенных Штатов Абсента"